EBITDA. Más que una métrica.

«No nos gusta invertir en empresas que no tengan un buen EBITDAGanancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización. • Fórmula: Ingresos - Gastos Operativos (excluyendo impuestos y tasas de interés, depreciación y amortización) • Ejemplo: Si los ingresos son 600,000€ y los gastos operativos son 400,000€, el EBITDA es 600,000€ - 400,000€ = 200,000€. Las siglas EBITDA representan, en inglés, la ganancia antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización. En... Más consolidado y recurrente.»

…esto es lo que dicen los inversores o los bancosLos bancos son negocios que conectan a los prestamistas con los prestatarios. Un banco es el primer proveedor de la empresa. Los bancos son instituciones financieras que aceptan depósitos de dinero, otorgan préstamos y proporcionan una variedad de servicios financieros, como cuentas de ahorro, tarjetas de crédito y gestión de inversiones. Piensa en ellos como los grandes almacenes del dinero,... Más cuando les presentas tu balance en busca de dineroEl dinero es una señal de confianza.  El dinero nunca ha hecho a un hombre feliz y nunca lo hará. Cuanto más tiene, más quiere. En lugar de llenar un vacío, el dinero lo crea. Benjamin Franklin. El dinero es un medio de intercambio que se usa para facilitar la compra y venta de bienes y servicios. Además de ser... Más.

¿Y eso del EBITDA qué puñetas es, Álvaro?

Cuando se trata de atraer inversores o conseguir financiación, un término resuena con fuerza: EBITDA. ¿Pero qué significa realmente y por qué está de moda?

El EBITDA se utiliza como una métricaMÉTRICA: Ver KPI. Más en el análisis financiero. Es una herramienta para medir el rendimiento operativo de una empresaTú máquina de generar dinero para poder comprar tu libertad personal. Una empresa es una organización creada con el objetivo de obtener ganancias a través de la producción o venta de bienes o servicios. Una empresa puede ser una entidad legalmente reconocida y puede tener una estructura jerárquica y departamentos específicos, como finanzas, marketing, operaciones, recursos humanos, entre otros. Puede... Más excluyendo ciertos factores financieros y contables (intereses, impuestosInevitables como el que me he de morir. Lo más difícil de entender en el mundo es el impuesto sobre la renta. -Albert Einstein. El arte de la tributación consiste en desplumar al ganso consiguiendo la mayor cantidad de plumas con el menor número de graznidos. - Jean Baptiste Colbert Los impuestos son pagos obligatorios que los individuos y las... Más, depreciaciones y amortizaciones).

Como métrica, el EBITDA ayuda a comparar la rentabilidadUtilidad. La rentabilidad empresarial se refiere a la capacidad de una empresa para generar ganancias y garantizar un retorno sobre la inversión (ROI) para sus accionistas o inversores. La rentabilidad se mide comúnmente mediante ratios financieros como el margen de beneficio, el retorno sobre el patrimonio neto (ROE) y el retorno sobre la inversión (ROI). La rentabilidad es importante porque... Más operativa de diferentes empresas, independientemente de sus estructuras de capitalDinero o activos materiales utilizados para generar renta. El capital es uno de los factores de producción en la economía, que se refiere a los recursos financieros y físicos que se utilizan para producir bienes y servicios. Esto incluye dinero, maquinaria, edificios y herramientas que las empresas utilizan para operar y generar ingresos. Un ejemplo de capital es el dinero... Más, cargas fiscales y políticas de amortizaciónEstos activos empresariales, que hemos definido anteriormente, van perdiendo valor a lo largo del tiempo debido a diferentes causas. Una pérdida que se contabiliza teniendo en cuenta los años de vida del activo. Teniendo esto como premisa, podemos definir la amortización como la pérdida de valor de estos activos con el paso del tiempo. Además, debemos tener en cuenta que... Más. Ese es uno de los datos que permite a los inversores comparar sus proyectos de inversiónLo que es: La inversión implica destinar recursos, generalmente financieros, en activos o proyectos con el objetivo de obtener un beneficio futuro. En el contexto empresarial, puede incluir la compra de maquinaria, acciones, bonos, propiedades, o la inversión en investigación y desarrollo. Por qué importa: La inversión es fundamental para el crecimiento y la expansión de cualquier negocio. Al invertir... Más. Y eso, como CEO, ¡te interesa y mucho!

Esto significa que los inversores están interesados en negocios que no solo son rentables sobre el papel, sino que también generan beneficios sostenibles y tienen una buena gestión del gasto.

Simplificando el ejercicio, te diré que hay seis escalones hasta llegar al benefico neto:

1.Ventas: El ingreso por ventas descontando el IVA correspondiente.

2.Margen Bruto: Calculada como ventas menos compras, excluyendo gastos como sueldos y salarios. Este es el punto de partida para entender la salud financiera de tu empresa.

3.EBITDA (Beneficio Antes de Intereses, Impuestos, Depreciaciones y Amortizaciones): Este indicador muestra cuánto beneficio genera tu empresa antes de considerar los costos financieros y los gastos no operativos. Es una medida de la eficienciaLo que es: Capacidad de una empresa para minimizar los costos y maximizar la producción. Por qué importa: Directamente relacionada con la rentabilidad y la competitividad del negocio. Hacer bien las cosas pero al menor coste. La eficiencia se refiere a la relación entre los recursos utilizados y los resultados obtenidos en un proceso o sistema. Es una medida de... Más operativa y es especialmente útil para comparar empresas en la misma industria.

4.EBIT (Beneficio Antes de Intereses y Impuestos): Similar al EBITDA, pero toma en cuenta las depreciaciones y amortizaciones. Esto refleja más de cerca los gastos reales que tu empresa enfrenta.

5.Beneficio Bruto antes de Intereses e Impuestos: Es una medida más detallada del rendimiento operativo de la empresa, incluyendo todos los costos excepto los intereses e impuestos.

6.Beneficio Neto: Por fin llegamos al beneficio netoEl beneficio neto es la ganancia que obtiene tu empresa después de restar todos los gastos, incluyendo costos de producción, salarios, impuestos y otros gastos operativos, de tus ingresos totales. En términos simples, es lo que queda en tu bolsillo después de pagar todas las cuentas. Si tu tienda de ropa tiene ingresos de 10.000 euros en un mes y... Más, que es lo que queda después de deducir intereses y el impuesto de sociedades. Este es el número que verás en la línea final de tu estado de resultados. ¡Es el bueno de verdad!

Te pongo un ejemplo con números para explicarme mejor:

1. Ventas Netas: 10 millones de euros (ya descontando el IVA).
2. Beneficio Neto: 10% de las ventas netas o sea,  10 millones de euros * 10% = 1 millón de euros.

Para calcular el EBITDA y otros niveles de beneficio, necesitamos más informaciónLa información es un conjunto de datos que tienen significado y son procesados ​​para proporcionar un contexto útil. La información es esencial para la toma de decisiones y el aprendizaje, ya que proporciona una base sólida para comprender y analizar una situación. La información se puede presentar en diferentes formatos, como texto, imágenes, audio o video. La información se puede... Más, como los costos de los bienes vendidos, los gastos operativos, las depreciaciones y amortizaciones, y los intereses. Sin estos datos, no podemos calcular con precisión el EBITDA o el EBIT. Para propósitos ilustrativos de este ejemplo, supongamos estos valoresLo que es: Los valores son los estándares o cualidades consideradas inherentemente valiosas o deseables en una organización, que guían el comportamiento de sus miembros. Por qué importa: Proporcionan un marco ético y moral para las operaciones de la empresa y son cruciales para construir una marca fuerte y coherente que resuene con clientes, empleados y otros stakeholders.... Más:

• Costos de Bienes Vendidos (COGS): 4 millones de euros.
• Gastos Operativos (incluyendo sueldos, alquileres, etc.): 2 millones de euros.
• Depreciaciones y Amortizaciones: 500,000 euros.
• Intereses: 200,000 euros.

Con estos datos, obtenemos que:

3. Margen Bruto
• Fórmula: (Ingresos Totales - Costo de Bienes Vendidos) / Ingresos Totales * 100
• Ejemplo: Si una empresa genera 500,000€ en ingresos y los costos de bienes vendidos son 300,000€, el margen bruto es [(500,000€ - 300,000€) / 500,000€] * 100 = 40%.
Más= Ventas Netas – COGS = 10 millones – 4 millones = 6 millones de euros.

4. EBITDA= Margen Bruto – Gastos Operativos = 6 millones – 2 millones = 4 millones de euros.

5. EBIT (Beneficio antes de Intereses y Impuestos)= EBITDA – Depreciaciones y Amortizaciones = 4 millones – 0.5 millones = 3.5 millones de euros.

Entender estas métricas no solo te ayuda a presentar tu empresa de manera más efectiva a los inversores y bancos, sino que también te da una visiónLo que es: La visión es una descripción inspiradora de lo que una organización aspira a ser en el futuro, guiando su trayectoria a largo plazo. Por qué importa: Actúa como una estrella polar, motivando y uniendo al equipo hacia metas comunes y ambiciosas, y ayuda a dar forma a la estrategia de desarrollo de la empresa. ¿Cómo afectará nuestra... Más clara de dónde y cómo puedes mejorar la gestión financiera y si procede, como espero, CRECER con deudaLo que es: Obligaciones financieras que una empresa contrae con terceros, que deben ser pagadas en un tiempo establecido. Por qué importa: Manejada adecuadamente, puede ser una herramienta para financiar crecimiento; sin embargo, un exceso puede poner en riesgo la estabilidad financiera. Más sana.

Pero, ¿cuánto dinero nos daría un banco?

La cantidad que un banco está dispuesto a prestar depende de varios factores, como la solvencia de la empresa, la relación de deuda con EBITDA, la calificación crediticia, y el propósitoPROPÓSITO EMPRESARIAL: Ver emprender / emprendedor. La razón de ser de tu empresa. Mi misión en la vida es erradicar la pobreza empresarial. Estoy comprometido con no permitir que un empresario viva en la carencia: de dinero, de tiempo, de vida en definitiva. La vida consiste en impacto, no en horas. En mi lecho de muerte estaré preguntándome si cumplí... Más del préstamo• Lo que es: Un préstamo es una cantidad de dinero o recurso que se presta a otra parte bajo la condición de que sea devuelto, generalmente con intereses, en un plazo acordado. • Por qué importa: Los préstamos son cruciales para la gestión financiera, tanto para individuos como para empresas, ya que permiten financiar proyectos, resolver desafíos de flujo... Más. En una situación normal, los bancos a menudo consideran un ratio de deuda/EBITDA de entre 2 y 4 como aceptable para empresas estables. Debes saber que los bancos también evaluarán otros aspectos de tu negocioUn negocio es una organización o empresa que busca obtener ganancias o beneficios económicos a través de la producción o venta de bienes o servicios. Los negocios pueden ser pequeñas empresas independientes o grandes corporaciones, y pueden operar en una amplia variedad de industrias, como la manufactura, el comercio minorista, los servicios financieros y la tecnología. Los negocios también pueden... Más, como el flujo de cajaConcepto financiero. Es el dinero que tu empresa genera a través de sus operaciones diarias, como ventas y servicios, antes de tener en cuenta los gastos no relacionados con esas operaciones. En otras palabras, es el efectivo que entra y sale de tu negocio solo por hacer lo que haces normalmente. Por ejemplo, si tienes una tienda de ropa, el... Más, la liquidezMedida de cuán fácil es para alguien cambiar un activo, p.e. una casa o una máquina, por dinero en efectivo. La liquidez se refiere a la facilidad con la que un activo puede convertirse en efectivo sin perder su valor. Los activos más líquidos son aquellos que se pueden vender rápidamente y con poca o ninguna pérdida de valor. Un... Más, y el historial crediticio

A mi me gusta más hablar siempre del Beneficio pero reconozco que ahora está de moda lo del EBITDA. ¿Y por qué? Pues porquen o considera el costo del capital (como las depreciaciones y amortizaciones), lo que sule dar una imagen inflada de la rentabilidad. Además, ignora el flujo de caja y la estructura de capital, factores críticos para la salud financiera a largo plazoEl largo plazo se refiere a un período extendido en el tiempo, durante el cual se espera que se desarrollen y se evalúen estrategias, objetivos o inversiones. En el contexto empresarial y financiero, el término es crucial para la planificación y la toma de decisiones. Componentes del largo plazo • Visión estratégica: Implica establecer objetivos a largo plazo que guíen... Más de una empresa. Por eso, aunque el EBITDA es una herramienta útil, es importanteCuando se habla de lo más importante en un contexto empresarial o personal, se refiere a los aspectos fundamentales que deben ser priorizados para alcanzar el éxito, la satisfacción y el bienestar. Aquí hay algunos puntos clave que a menudo se consideran esenciales: En el ámbito empresarial: • Visión y misión claras: Tener una declaración de visión y misión bien... Más usarlo junto con otras métricas financieras, incluido el beneficio neto, para obtener una visión completa de la situación financiera de una empresa.

Lo que pretendía hoy es que si tu empresa es tu maquinita de ganar dinero, tienes que dominar como el aire que respiras, no solo el  benefico sobre ventas sino también el puñetero EBITDA.

Si quieres crecer, o quieres reestructurar tu deuda o quizás decidas vender una participación de la empresa o bien su totalidad, tarde o temprano tendrás que acudir al mercadoDonde los compradores y los vendedores se encuentran para hacer negocios. MERCADO: Lo que es: Un mercado es un sistema o entorno donde se encuentran compradores y vendedores para intercambiar productos, servicios o información. Por qué importa: Comprender el mercado es fundamental para las empresas porque define cómo deben posicionarse, a quiénes deben dirigirse y cómo deben competir de manera... Más a comprar deuda y deberás dominar el término. Inclúyelo en tus presupuestoPRESUPUESTO de gestión (el). Un presupuesto es un plan financiero que establece las metas y objetivos de una empresa y se utiliza para asignar recursos y medir el desempeño financiero. El proceso de elaborar un presupuesto incluye la estimación de ingresos y gastos futuros, la identificación de oportunidades de ahorro y la asignación de recursos. Personalmente, nunca he creído en... Más de gestión.

Resumiendo, que te quedes con la copla de lo sies niveles y que si vas a pedir un créditoSinónimo de deuda. ¡Peligro! El crédito es un acuerdo financiero en el que una persona o entidad recibe dinero, bienes o servicios ahora y se compromete a pagarlos en el futuro, generalmente con intereses. Es una forma de financiación que permite a los individuos y empresas obtener recursos que necesitan y devolverlos más adelante. Un ejemplo de crédito es cuando... Más a un banco o a inversores externos, no presentes el primer balance que te de tu gestor, no sea que te pongas «colorao».

Feliz día y feliz SUPERPYME:)